关于分散投资的信息

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为什么要分散投资？

2022年2月20日星期日晚上10点45分

我认为多样性对我来说意味着两件事:

1.投资是实力和运气的游戏，运气领先。

玩游戏不能太认真，但也不能太认真。

实力上不封顶，但没有下限，没有明确的衡量标准，无法描述清楚。

运气是一种难以捉摸的东西。

多元化是为了对冲实力不靠谱和运气不好的风险。

一切都与人性有关，投资也不例外。

即使你的实力和运气都不错，但如果你不敢进入，又不想在好的时机离开，那你就很难把锅填满，你可能会损失很多钱。

去中心化是帮你平衡高低，所以不会慌。

多元化投资策略

1.多样化:不同类型的投资目标。

2.部门或行业的分散化

3.时间多样化:不要同时押注投资。

4.到期日分散化:短期、中期、长期投资策略。

5.公司多元化:同时投资同行业大型稳定公司，也投资同行业中小型激进公司。

6.国家权力下放:避免政治风险、经济和金融风险以及自然灾害风险。

什么是多样性？分散投资和集中投资各有什么优缺点？

；什么是多样性？

分散投资又称组合投资，是指同时投资于不同的资产类型或不同的证券。这就是我们通常所说的“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。高预期年化预期收益必然面临风险。分散投资就是从规避风险的角度考虑问题。投资和投机更大的区别在于，投资是经过定量和定性分析后选择相对更优的方案(次优)，而投机相对来说更多的是运气。

分散投资和集中投资的利弊

我们经常在基金产品的仓位结构中发现这种现象。一些基金经理倾向于分散投资，利用行业或个股的均衡配置来抵御市场的系统性风险；但另一方面，一些基金经理为了获得高于市场平均水平的预期年化收益，重新押注于看好的行业或股票。虽然从数据上很难判断哪种风格会取得更好的长期收益，但仅从净值水平的波动区间来看，前者往往比后者表现出更高的业绩稳定性。

根据西方投资理论，分散投资的优势是显而易见的。现代投资组合理论表明，投资组合的风险随着投资组合中证券数量的增加而降低，资产间相关性低的多元化投资组合可以有效降低个体风险。一只股票往往很容易受到特定行业的政策和基本面的影响。在给定的风险水平下，通过分散的股票投资，可以将波动幅度降低到一定程度，从而获得稳定的长期收益。事实上，基金组合是分散投资的典型代表。正是因为个股投资的高风险和不确定性，投资者才愿意以基金的形式进行投资。

当然，多元化也不是没有缺点。风险与预期年化预期收益的正相关关系表明，分散投资可以降低风险，但也会相应降低预期年化预期收益。另外，大家的精力毕竟有限，基金经理或研究团队很难覆盖所有行业和股票。如果投资一家不了解的公司，就相当于增加了风险。

集中投资的代表巴菲特认为，“不把所有鸡蛋放在一个篮子里是错误的。”投资应该像马克·吐温建议的那样放在同一个篮子里，然后要小心。“玩过德州扑克的人应该知道，要拿到好牌，你需要下大注。一个德州王牌经常在牌不好的时候选择冬眠。一旦机会来临，他会毫不犹豫地使用“Allin”来提高自己的回头率。股票投资也是如此。在遇到好的投资标的和价格时，集中投资往往有更大的机会获得高于市场的预期年化预期收益水平。

巴菲特简单地把集中投资的精髓总结为，“在长期的拉锯战中选择几只能够产生高于平均年化预期收益的股票，把你的大部分资本集中在这些股票上，不管股市短期涨跌，坚持持股，稳中求胜。”所以这种投资方式虽然有风险过度集中的弊端，但如果把握得当，遵守一定的操作纪律，仍然是一种理想的投资策略。

这就足够引入多元化投资了。感谢您花时间阅读本网站的内容。别忘了在这个网站上找到更多关于多元化投资的信息。