风投怎么赚钱？风投靠什么赚钱？

职业风险投资（VC）近年来越来越火，不仅因为高端的办公环境，还因为能够结识各行各业的大佬。

更重要的是令人羡慕的高薪。很多人不知道VC的薪酬是怎么来的，以为自己有很多财富，只需要投资。

但实际上，和大多数员工一样，他们的薪酬包括基本工资、年终奖金和各种补贴。

01 基金管理费——VC薪资的底薪

VC的工资基本来源于基金的管理费，这也是VC的底薪。不管投资成功与否，VC都有这部分“底薪”。基金管理费一般为基金总额的百分比（通常在1.5%-2.5%的范围内）。

这部分一般按年计算（每季度或半年支付一次），用于维持创投机构的日常运营，以及投资合伙人和所有员工的工资。

基金的管理费通常与基金规模成反比。基金规模越小，费用比率越高。但大多数利率稳定在 2%。

但是，这里有一个特殊情况：基金有一段时期（通常为5年），允许在此期间对新公司进行投资，也称为承诺期。

在此承诺期结束后，费率也可能有所不同。2%-2.5% 的比率通常会在承诺期结束后降低。

虽然收费不同，但大多数 VC 收取基金 10 年存续费总额的 15% 左右。

此外，大多数 VC 都会筹集多笔资金。一般风险投资机构每3-4年募集一次资金。

有的机构会比这更频繁，有的机构会持有多种不同风格的基金，比如早期基金、成长基金和中国基金。在这种情况下，管理费是所有基金管理费的总和。

例如：某公司每三年募集一次基金，管理费为所有新旧基金之和。我们简化并假设所有利率为2%，那么1亿元老基金和2亿元新基金的管理费为600万元。

02 “十年决定一个VC的生死”的由来？

得出这一结论的依据是上述基金管理费的收取方式。因为管理费的收入与投资的成败没有直接关系。

从长远来看，投资业绩可能只影响管理费用，仅在声誉的基础上继续筹集资金的能力。毕竟，如果不能带来客观的世纪效益，未来机构筹集资金自然会有困难。

不过这种影响短期内不会出现，因为靳氏的收费安排一般都是保证10年的，所以有一个结论是“用十年来决定一个VC的生死”。

03 年终分红——VC薪酬分红

VC的底薪——“基金管理费”已经很可观了，但它的大部分薪水其实是再分红。利润分享是 VC 将资金返还给有限合伙人后得到的。

例如，假设初始投资1亿元，最终成功收回3亿元资金。然后1亿元先返还给有限合伙人，另外2亿元盈利，80%也归投资人所有，剩下的20%，也就是4000万元，是风险投资机构的利润分成.

看到这里，有人可能会有疑问：“前面提到，大多数创投机构收取基金10年存续年费的15%左右，这样的1亿元投资额减去1500元的管理费，不仅剩8500元

有时会，但VC们也会尽量补上管理费，以实现1亿元的全额投资。本次操作需要尽早尽快收回资金。

在很多情况下，也需要谨慎的现金流管理，但VC有这样的利益动机，那就是充分利用这1亿元的资金。

这1500元在这里其实可以算是预缴的利润分成，因为实际上相当于把基金收益的一部分拿去投资。

04 补贴-VC工资中的费用补偿

一般企业的员工都会有各种补贴，比如住房补贴、高温补贴、假期补贴等等。

同样，VC也有一部分费用补偿收入，即被投资公司与谈判和会议有关的费用。风险投资机构在这方面收取的费用尽可能合理。

除非VC们必须乘坐专机出差，住套房住宿，否则这部分收入不会很多。

这样一来，VC的报酬并不神秘，他们也是根据产出来获取收益的。薪酬结构与普通人的薪酬结构本质上没有区别。

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