怎么用期货做风险对冲（风险对冲玩法策略分析）
股市的寒冬悄然来临，春天还会远吗？
上证综指：每日
每天
自 2018 年 1 月 29 日以来，上交所综合指数创下 3587 的年内高点，随后开始了多头下跌。年初以来，蓝筹蓝筹蓝筹蓝筹蓝筹股暴跌，尤其是以上证50和沪深300为主要标的的相关成分股。在经历了2016-2017年的暴涨行情后，很多相关个股价格翻了一番，风险也逐渐加大，因为从去年四季度开始，机构大幅减持。直到今年年初，相关白马蓝筹蓝筹蓝筹蓝筹股开始快速下跌。与此同时，上证综指也开始加速下跌。
从新年的三四月份开始，中美贸易战正式打响，前后打了三轮，一直持续到9月中旬左右。每一次贸易战等因素都对股市造成重大利空，上证综指也因利空因素加速下跌。
值得注意的是，国庆后，A股再次加速下跌。这一次的下跌是因为美股开始了十年牛市后的第一轮暴跌，上证综指也加速触底。最低价跌至2449.20点，随后一波反弹开始。主要利好因素是国家开始出台多项相关政策稳定股市。多重利好消息接踵而至，万众瞩目的“政策”“底部”开始逐渐显现，股市也开始逐步企稳。
而这一次大盘反弹至2700点左右，突然“现身”，令不少人感到意外。从本周一开始，上证综指成功收于2700点整数关口，让很多人看到了希望和胜利的曙光，但从本周开始，指数再次震荡下跌，尤其是昨天，上证综指暴跌，跌幅高达-2.49%，直接冲破2600点整数关口，收报2579.48点。
从目前的位置来看，周五大负线的走势，加之国际周边股市大幅下挫，不排除市场可能上试前一轮2500点和244点的可能再次指向。9.20个低点的可能性，第二次下跌的可能性很高。
截至今天，距离 12 月 22 日的冬至还有不到一个月的时间。仿佛这个股市的冬天已经提前到来了，寒气依旧挥之不去，直刺脊梁，夹杂着漫天飞舞的雪花，飘飘洒洒从天而降。很多投资者看到这一切都对股市失去了信心，但回头看，寒冬过去不就是春天吗？只要我们坚守信念，总有一天我们会迎来杨柳明、枯树迎春的一天。
从以往的经验来看，政策结束后，距离真正的市场结束也不会太久。虽然这个过程比较漫长，但从不缺少短线交易机会。关键在于投资者应该如何应对和改变他们的交易策略。从近期市场热点话题股的表现来看，除了权重股，银行、保险、券商、地产和周期股，如：创投概念、炒壳概念、高调概念等多个主题走携手并进，只要把握好这个时间段，就可以赚钱。不赚钱，你要好好想想，问问自己哪里错了？
要想在股市中长期获利，就必须把握整个市场的节奏，因为在熊市中赚钱并不容易。要非常准确地把握行业和板块的轮换，热点话题的转换。同时，个股的配对和买卖点、仓位和资金管理、止盈止损要求非常严格，执行力要强。有一定的要求，贪婪和恐惧，人类的两个弱点，需要同时克服。
那么有没有一种安全的交易策略可以在牛市和熊市中都赚钱？答案肯定是肯定的，那就是：对冲套利策略。不要以为这些离我们很远，只有那些大基金和机构能玩得起，其实这些离我们很近，因为开户门槛只有50万。
目前国内的套期保值和套利工具主要有两种：做空股指期货和买入看跌期权。如果股市大涨，不需要套期保值，直接持有多头股票就够了。但是，如果股市长期下跌，甚至大幅下跌，那么就需要进行风险对冲，那么这里就使用股指期货和个股期权。金融衍生品。
具体方法是，如果股票持有多头头寸，如：上证50ETF，直接做空相应的标的股指期货或买入看跌期权即可。目前，股指期货主要有上证50、沪深300和沪深500三种标的，而个股期权主要在上海证券交易所：上证50标的认购和看跌期权合约。
目前，股市仍处于下行趋势中，美股跌势才刚刚开始。不确定因素较多，A股受到冲击在所难免。但是，A股上证综指的仓位很低，估值也很低，所以总体而言，机遇大于风险。就上证综指而言，如果在2500点以下，分批买入的风险很低。看一时的得失，关键是你自己的交易策略，是否科学合理，适应这个市场。目前，处于熊市底部阶段，位置不确定。这个时候，分批购买。只要标的够好，业绩很好，只要不是高位买入，那么一切皆有可能，时间换来空间；当然，如果你是短线玩家，技术分析非常好，选股也不错，风控和资金管理也不错，那么做超短线是没有问题的。只要你对自己的职位不满意，都是可行的。
我认为股市的寒冬已经到来，但这个春天不会太久，因为A股整体下行空间有限，无论是从“政策”还是“基本面”来看。从价值角度分析不会太长。对于专业人士和机构投资者，可以选择多个市场和品种，包括境内外市场。目前国内主要的金融产品和衍生工具主要有：国债、基金、股票、期货、个股期权等，后两者可以同时做多和做空，所以无论涨跌，你可以赚钱。如果是从全球范围来看，投资港股、美股和国外期货也不是没有可能。当然，也会有巨大的风险，对专业性要求极高，对资金也有一定的要求。
最后，我想对大家说一句话：在正确的时间和地点做正确的事；投资也是如此，只有在对的时间，把握对的市场，做对的投资，才能赚钱。风险管理和资本管理是最重要的事情。无论是做事、投资还是交易，都要三思、多思、多总结。
