对冲基金是什么意思（对冲基金具有哪些特点）

对冲基金的英文名称是Hedge Fund，意思是“风险对冲基金”。 1950年代初起源于美国。其运作的目的是利用期货、期权等金融衍生产品，以及对不同相关股票进行实盘买卖和风险对冲的操作技巧，规避和化解证券投资风险。一定程度上。

是一种投资基金形式，意为“风险对冲基金”。对冲基金利用各种交易方式进行套期保值、换位、套期保值、套期保值，赚取巨额利润。这些理念已经超越了传统的经营范围，以防风险、保利润。此外，对冲基金发起设立的法律门槛远低于共同基金，进一步增加了风险。

对冲基金具有以下特点：

(1)投资活动的复杂性。近年来，结构日趋复杂且不断更新的金融衍生品如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具. 这些衍生品原本是为了对冲风险而设计的，但由于成本低、风险高、收益高，成为许多现代对冲基金进行投机的有力工具。对冲基金将这些金融工具与复杂的投资组合设计相匹配，根据市场预测，在预测准确时获得超额利润，或利用短期市场波动。投资策略的非均衡设计是在市场恢复正常时捕捉价差。

(2)高杠杆投资效应。典型的对冲基金往往使用银行信贷，以极高的杠杆借贷()在原有资金量的基础上扩大投资资金数倍甚至数十倍，所以以达到收益最大化的目的。对冲基金证券资产的高流动性使对冲基金能够利用基金资产。抵押贷款方便。一个只有1亿美元资本的对冲基金，通过反复质押其资产，可以贷出高达数十亿美元的资金。证券资产，这种杠杆的存在，使得一笔交易后的贷款可以抵扣利息和净利润，远远大于仅以1亿美元的资本运作可能获得的收益。同样，也正是因为杠杆效应，对冲基金往往如果操作不当，将面临巨大的超额损失风险。

(3)私募融资方式。对冲基金的组织架构一般为合伙制。基金投资人以资本加入，提供大部分资金但不参与投资活动；基金经理加入有资金和技能，负责基金的投资决策。由于对冲基金对操作的隐蔽性和灵活性要求很高，所以美国对冲基金的合伙人一般控制在100人以下，每个合伙人的出资额比较多超过100万美元。由于对冲基金多为私有，避开了美国法律对公开基金信息披露的严格要求。由于对冲基金的高风险和复杂的投资机制，许多西方国家禁止其公开募集资金。为了保护普通投资者的利益，为了避免美国的高税收和联合国的监管根据美国证券交易委员会的规定，在美国运营的对冲基金一般在巴哈马、百慕大等一些低税收、监管松散的地区离岸注册，并且仅限于向美国境外的投资者募集资金。

(4)操作的隐蔽性和灵活性。对冲基金和证券投资基金对普通投资者来说不仅是基金投资者，在资金募集方式、信息披露要求和监管程度等方面也存在较大差异投资活动的公平性和灵活性也有很多差异，证券投资基金一般对资产组合有比较明确的定义，即在投资工具的选择和比例确定上，比如平衡型基金是指基金组合股票和债券大致相等，而成长型基金是指专注于高成长性股票的投资：同时，共同基金不允许使用信用基金进行投资，而对冲基金则完全没有这种投资. 限制和定义，所有可用的金融工具和组合都可以用来最大限度地利用信贷资金以获得超额回报ns 高于平均市场利润。由于操作的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资的作用，对冲基金在现代国际金融市场的投机活动中发挥了重要作用。