跨期套利（跨期套利举例）
今天和大家分享一个关于跨期套利的问题(以跨期套利为例)。以下是边肖对这个问题的总结。让我们来看看。
1。跨期套利有哪些类型
1.牛散:本质是利用多月的价格变化来获利；2.熊市套利:本质是从不同月份的合约价格变化中获利；3.蝴蝶套期保值:本质上是基于跨交割月的套利活动；4.跨作物年度套利:本质上是期货合约的套利交易。蝴蝶套利的特点1。蝴蝶套利的突出点是同类商品不同月价差的套利活动；2.蝴蝶套利是买卖空的套利方式；3.蝴蝶套利是两个月的中枢，中间一个月的合约数是该月前后合约数之和；综上所述，与其他跨期套利方式相比，同一商品在不同交割月份的具体差价是不合理的。蝴蝶套利的区别是牛市和熊市套利的结合。所以理论上蝴蝶套利是一种风险和收益相对较小的期权策略。二、什么是期货交易中的跨期套利，如何操作
持仓费用是决定近期合约和远期合约价格升贴水幅度的基本因素。它是为持有商品而必须支付的仓储费、交割费、利息等费用。由于持仓费用的存在使得在正常情况下远期合约价格应该高于近期合约。
当远期合约价格与近期合约价格差额高过套利成本的时候就出现套利机会：
10.16 出现套利机会的品种：白糖
操作思路：
买入近期合约同时卖出相同数量的远期合约
近期合约：SR801合约：3996元/吨（10月16日上午10：50价格）
远期合约：SR807合约：4256元/吨（10月16日上午10：50价格）
合约差价：SR807-SR801=260元/吨
考虑白糖做跨期套利好处：
仓单共用，买入SR801合约仓单，同样可以用于SR807合约的交割
同时：根据交易所规定，买入SR801合约仓单用于SR807合约的卖出交割不需要考虑升贴水问题
根据交易所规定：
某一制糖年度生产的白糖可用于该制糖年度结束后的当年11月份，且从该制糖年度结束后的当年11月份，且从当年8月份开始并逐月增加贴水，贴水标准为10元/吨。
1、 交割成本
套利成本＝仓储费＋资金利息＋交易、交割费用＋增值税
1.仓储费
5月1日-9月30日：0.40元/吨.天
其它时间：0.35元/吨.天
2.交割手续费
1元/吨（单方）
3.交易手续费
10元/吨（单方）
4.年贷款利率
6.21%
5.增值税
增值税以价差250元/吨来计
（除去交易和交割费用后的价格差）
2、 套利成本
七个月套利成本
仓储费（吨）
资金利息
交易交割费用
增值税
合计
75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%
67.1
0
22
32.5
121.6
使用自有资金
根据当前260元/吨的合约差价
跨期套利的利润为：260-121.6=138.4元/吨
三。套利的三种基本方式
套利的三种基本方式是跨期套利、跨市场套利和跨商品套利，具体如下:
一、跨期套利:
1.跨期套利是最常见的套利交易之一。用于在不同交割月之间的正常价差发生异常变化时，对同一种商品进行套期保值，分为牛市价差套利和熊市套利两种形式。
2.比如金属牛价差，交易所在最近交割月份买入金属合约，在远期交割月份卖出金属合约，希望最近合约价格涨幅超过远期合约价格。熊市套利则相反，即卖出近期交割月合约，买入远期交割月合约，期望远期合约的价格跌幅小于近期合约。
二、跨市场套利:
1.跨市场套利是不同交易所之间的套利交易。同一期货商品合约在两个或两个以上的交易所交易时，由于地区之间的地理差异，商品合约之间存在一定的差价关系。比如伦敦金属交易所和上海期货交易所都交易阴极铜期货，两个市场的价差每年都会超出正常范围几次，这就给交易者提供了跨市场套利的机会。
2.例如，当LME铜价低于SHFE时，交易者可以同时买入LME铜合约和卖出SHFE铜合约，然后在两个市场的价格关系恢复正常时对交易合约进行对冲并获利，反之亦然。做跨市场套利时，要注意影响各个市场价差的几个因素，比如运费、关税、汇率。
第三，跨商品套利:
1.跨商品套利是指利用两种不同但相关的商品之间的差价进行交易。这两种商品可以相互替代，或者受同一供求因素的制约。跨商品套利的形式是同时买卖交割月份相同但品种不同的商品期货合约。比如金属、农产品、金属、能源之间都可以进行套利交易。
2.交易员之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低。套利交易可以提供一定的保护，避免意外损失或价格剧烈波动带来的损失，但套利的盈利能力也比直接交易小。套利的主要作用是帮助扭曲的市场价格回归正常水平，另一个是增强市场的流动性。
四、跨期套利的含义是什么，其分类有哪些？
跨期套利是指利用不同时间点的期货合约价格波动，买入低价的合约，在高价的时间卖出实现利润的一个套利行为。跨期套利一般分为两种分类：单一品种跨期套利_
以上是边肖对跨期套利(以跨期套利为例)及相关问题的回答。希望跨期套利(比如跨期套利)对你有用！
