这次财报，同程艺龙又沾了腾讯的光

5月21日，同程艺龙（0780.HK）公布了第一季度业绩公告。公告显示，同程艺龙一季度实现营收10.5亿元，调整后为1.59亿元，调整后利润率为15.8% 今年一季度调整后净利润仍为正，达到7808万元，调整后净利润率7.8%。在疫情重创旅游业的情况下，这样的财务业绩实属罕见。

要知道，携程作为“OTA行业的老大”，苦苦挣扎，宣布对所有员工进行减薪。梁建章在接受媒体采访时表示，2020年将是“携程成立以来或至少一个季度以来亏损最大的一年（亏损在17亿到19亿之间）。”

相比之下，同为“OTA同行”的同程艺龙，在这样的情况下依然实现盈利，成绩着实令人惊叹。同程艺龙预计，二季度净利润降幅将明显收窄，预计同比下降24%至29%左右，但调整后净利润仍将保持盈利。

疫情之下不易：营收减半，但盈利仍为正

疫情之下，生存成为旅游企业不得不深思的主题。 5月21日，同程艺龙公布2020年一季度业绩。公告显示，同程艺龙一季度实现营收10.5亿，同比减少43.6%，收入同比减少近一半。

业务方面，同程艺龙的住宿预订服务、交通票务服务等业务受到较大影响。一季度同程艺龙住宿预订服务收入为2.29亿元，同比下降53.2%；交通票务收入6.87亿元，同比下降45.4%。然而，在这种情况下，同程艺龙的其他业务收入却逆势大幅上涨。

据了解，疫情期间，同程艺龙其他收入（广告服务收入、配套增值用户服务收入、景区门票收入）实现同比增长153.1% ，实现了三位数的增长，部分抵消了住宿预订和交通业务下滑的负面影响。

不过，这并不是同程艺龙所独有的，因为疫情期间几乎所有的旅游公司都受到了影响而停业。具体来说，根据携程集团此前的预测，预计2020年第一季度净收入同比下降45%-50%，经营亏损也可能超过17.5亿至18.5亿。

休闲旅游市场的途牛受到的影响更大。根据公司此前的业绩预测，途牛一季度营收将下降近70%，这让本就疲软的途牛退却。城市边缘。

与途牛和携程不同，同程艺龙的收入也出现了大幅下滑，但仍保持正盈利。之所以能够保持正盈利，是因为在疫情初期，同程艺龙迅速采取低成本运营策略，全面降低营销、运营和行政成本。得益于此，同程艺龙不仅在疫情期间实现了盈亏平衡，还实现了正盈利。

在成本控制方面，腾讯的作用不容忽视。 “在所有渠道中，我们在腾讯平台的流量是疫情期间性价比最高、相对稳定的。”童成一龙说道。得益于腾讯微信稳定的流量来源，我们的财报取得了“优于同行平均水平”的成绩。

降本增效离不开腾讯

疫情发生后，同程艺龙的高层迅速采取措施，控制重大日常开支。据了解，一季度销售成本明显下降。一季度同程艺龙订单处理成本同比下降一半，员工福利（股份薪酬下降）下降48.5%，销售总成本下降同比增长 29.5%。一季度同程艺龙服务开发费用同比下降33.2%，管理费用同比下降47.4%。

成本节约措施成效显着，尤其是同程艺龙降低营销成本的举措，更是大胆，但并不是每个OTA旅游公司都敢这么做。

要知道，2017年途牛的综合率高达94%，其中营销费用占总成本的一半以上，导致途牛亏损严重。途牛在2018年大幅削减营销费用后，当年亏损收窄至不到2亿。

但途牛减少营销投入后，其业务增长一落千丈，陷入停滞。另一方面，同程艺龙这几年一直抱住微信的大腿，毛利率不降反升，从2017年的68%上升到2019年的69%。同时，其费用率也有所下降。实现了下降。一升一滴之间，利润自然会上升。

疫情期间，同程一龙敢于砍掉相关费用，因为在微信这个超级流量池的支持下，同程一龙一直缺的是廉价低价流量。

同程一龙表示，2020年第一季度，约82%的月均活跃用户来自腾讯平台，主要来自小程序和微信支付入口。

疫情期间，腾讯微信不仅帮助同程艺龙出行降低了渠道成本，还助力其拓展业务。财报显示，其他收入为0.89亿元，同比增长153.1%。主要包括广告服务收入、用户支持增值服务收入、景点门票收入。

尤其是在疫情期间，与腾讯视频联合推出的“黑鲸”付费会员业务增长迅速，增值服务收入大幅增长，带动了其他业务的快速增长。与腾讯联合会员运营，不仅降低了成本，还增加了用户活跃度，达到了降本增效的目的。

实际上，腾讯的平台不仅帮助其降本增效，还帮助其在下沉市场取得了优异的成绩。

下沉市场依然离不开腾讯

疫情对旅游业的影响可谓是创伤性的。停产停产，行业处于悲痛之中，加上旅游业的劳动密集型特点，使得复工后行业的复苏仍较为缓慢。尤其是一二线城市，目前管控依然严格，但下沉市场相对宽松，复苏相对较快，成为旅游业复苏的第一个市场。

国内疫情得到控制后，低线城市首先放松了省内及周边地区的出行限制，低线城市恢复得更快。同程艺龙表示，“我们在低线城市的广泛覆盖和快速的业务调整，使我们能够抓住市场复苏的机遇。”

底线城市的旺盛活力，让一直受阻出境旅游业务的同程艺龙将目光投向了这个快速发展且前景广阔的领域。 4月22日，同程艺龙开始品牌升级，更名为“同程艺龙旅游”。更名后的品牌形象更注重年轻时尚的消费群体，与同程艺龙渗透低线城市的战略相呼应。

谈及品牌升级的原因，同程艺龙移动终端业务副总裁王强表示：“相关行业数据显示，用户对各大OTA平台的品牌归属感不强，因为大家都提供同质化产品，这是我们品牌升级的契机，三四线城市越多，机会越大。我们深入优势市场，为小城镇的年轻人提供差异化​​、个性化的服务在三四线城市。”

同程艺龙对三四线下沉市场的渗透，也离不开微信的帮助。财报显示，一季度，得益于腾讯的助力，同程艺龙进入下沉市场并取得了不俗的成绩。财报数据显示，截至今年3月31日，同程艺龙在中国非一线城市的注册用户占比为85.7%。疫情期间，约56.1%的注册用户来自中国三线及以下城市，比去年同期的44.3%有所上升。

疫情期间，同程艺龙通过微信小程序下拉列表、微信九宫格等方式触达数亿用户，82%以上的月活跃用户来自微信生态。借助微信在下沉市场的影响力，同程艺龙将业务触角深入底线城市，通过差异化推动品牌升级，提升业务韧性，业务也实现了快速复苏和发展。

写到最后

纵观同程艺龙的发展历程，同程艺龙自成立以来就明确差异化品牌战略，避开携程的边缘，从空白市场入手，抓住休闲旅游等空白旅游市场的红利。此后接受腾讯的投资，紧密依托腾讯社交渠道，大大降低获客成本，在OTA市场占有一席之地。

腾讯频道的作用在同程艺龙的发展中一直是不可或缺的。尤其是在获客成本居高不下，流量红利逐渐消失的情况下，更是弥足珍贵。同程艺龙的行业资源和腾讯的渠道，成就了同程艺龙的辉煌过去，也必将影响同程艺龙的未来。

但从长远来看，这也是一把双刃剑。未来如果没有腾讯的支持，重度依赖腾讯的同程艺龙将何去何从还不得而知。

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