什么是etf基金定投（股市干货etf基金定投）

什么是 ETF

ETF 是首字母缩略词：

第一个字母是交易所（），第二个字母叫交易所类型（），第三个字母是基金（funds），所以ETF的中文全称：- fund。

众所周知，交易所就是上海证券交易所和深圳证券交易所。

事务类型也很常见。股票是交易型证券。基本上可以理解为交易所交易的品种是交易型的。

基金是集体投资的组合。是很多持有人委托管理者代为管理的模式。我们经常接触到开放式基金。

如果只从字面上理解，会不会和封闭式基金混淆？ （封闭式基金，也属于“交易所交易基金”）ETF当然不同于封闭式基金，因为它是一种特殊的“开放式”基金。

花两分钟看懂这张图，我们就能看懂ETF的本质，你会超过市场上95%的投资者，因为能看懂这种创造和交易机制的人太少了！

ETF是基金公司发行的产品。其一手买家（创作者）为证券公司、大型机构投资者等经过认证的投资机构。这些买家可以拿一篮子股票（品种和比例基金公司在发行之初约定，也可以拿现金）换取ETF份额。当然，这些认证机构也可以将ETF份额换成一篮子股票。

为什么要转换这些 ETF？

有两种可能。一是他们判断持有这个基金份额会带来收益。另一种可能性是他们可以将股票转售给其他投资者，就像先批发然后零售一样。那么为什么要这样做呢？好处在哪里？

存在所谓的套利机会。我们知道基金有一个净值，它是由基金持有的所有股票的价格决定的。 ETF是一种基金，其净值也是由其持有的一篮子股票决定的。由价格决定，这个净值也是返还ETF份额的成本。 ETF是可以直接交易的品种，价格由供需双方决定。

这样，同一个东西有两种价格形成机制，很容易产生两种价格不一致。它是ETF的交易价格与净值之间的偏差。当成交价高、净值低时，这些“批发商”会买入一篮子股票“买入”ETF股票，同时将股票零售给其他投资者，实现低买的无风险套利并且卖得高。反之，如果交易价格低于净值，你可以聪明地认为你可以通过从市场上“买入”ETF股票然后从基金公司卖回来赚钱。

这样的套利机会一旦出现，就会被市场上的很多机构利用，直到ETF的价格非常接近净值而无利可图。套利机制的存在，使得ETF的价格和净值非常契合，两条线几乎重叠。那有什么意义呢？请看下图。

这是创业板ETF的K线图。这里需要说明一点，ETF都是跟踪一个指数的，所以它是一种特殊的“指数基金”。它与普通指数基金（开放式）最大的区别在于成本低，跟踪指数的效果更有效。挺好的。

购买成本

购买 ETF 的成本有两个组成部分：

一个是交易所的交易佣金。此佣金率与您买卖股票（如万物或万三）相同。相同的交易指数基金，至少1%以上，相差20倍以上。

第二个成本是ETF的管理费，包括基金公司收取的管理费和银行收取的托管费。 ETF的管理费也比指数基金低，但差别不大。

ETF的优势

至此，我们应该可以理解为什么要发明 ETF 之类的产品了：交易成本低（与买卖股票一样）、高效的指数追踪（不像封闭式基金那样折扣很大）、流动性好（有做市商机制和套利订单），而且非常透明（严格复制指数）。

为什么要通过 ETF 投资指数？

下图的创业板ETF告诉我们答案。

如果您看好创业板，想快速投资，但又不想把精力投入到研究个股，又想分散风险避免黑天鹅事件，那么投资创业板指数是一个非常不错的选择。如果你判断正确，你可以击败市场上的大多数人，因为在上涨的情况下，大多数人无法击败指数。

选择创业板ETF投资（纯指数没办法买，必须通过相关的理财产品）是您快速有效实现想法的最佳选择。

您可能认为您无法在国内交易所购买德国指数。这是ETF的特点。它允许您在自己的股票账户中实现全球投资。目前欧洲只有一只ETF，相信未来还会越来越多。目前美国和香港的ETF比较多。

ETF自1993年发明至今已有20多年，由于其特殊的功能，发展速度非常快。股票ETF虽然占比80%，但其他类型的ETF也多种多样，几乎涵盖了所有的投资标的。

ETF 的分类

在中国，ETF有100多家，大致可分为以下几类。

第一类：规模指数ETF

（大盘指数、小盘指数、全市指数等）

类型 2：行业指数 ETF 类型 3：主题指数 ETF 类型 4：风格 ETF 类型 5：债券 ETF 类型 6：商品 ETF 类型 7：全球指数 ETF

全球指数 ETF 让我们足不出户即可进行全球投资。

如何判断这些指标？

这涉及您的投资策略。每个成熟的投资者都有一个稳定的投资策略。这需要单独学习和掌握。这里有两种策略。

第一个叫做趋势研究和判断。大多数投资者都致力于此，即判断价格走势，低买高卖以获利。趋势投资的方法有很多，比如技术图形法、基本面判断法、量化交易法等。这取决于他们的积累和专业知识。

做好ETF投资，就是做好各类指数走势的研判。

有人说趋势很难判断，成功的概率不可能一直很高，那该怎么办呢？

通过数十年的研究，人们发明了一种方法，即投资组合管理方法。由于趋势判断困难，我们不做趋势判断。我们将所有资产配置在高风险和低风险领域，无论是在国内市场还是在国外市场，以及大小公司。效果就是东不亮西亮。

当一个资产涨幅非常高且远超其标准配置资产时，再次重新平衡投资组合，卖出盈利较多的资产实现盈利，转而买入跌幅大于已低于标准配置资产的资产这自动实现了“反向投资”。从投资实践来看，这种投资方式似乎不是很激进，但特别适合管理大宗资产和家族财富的长期管理。

投资组合管理是真正的富人管理财富的方式，而ETF投资是一种非常有效的投资组合管理工具。

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