基金市盈率多少才合理（基金市盈率选股指南）

如何通过市盈率来挑选百分百能挣钱指数基金

指数是指按一定规则编制，选取一篮子股票编入某个指数，并计算这一篮子股票的加权平均数，也就是我们常听的指数点位，每个点位代表一个价格。，所以当指数点位上升时，代表这一篮子股票的价格总体上升，当指数点位下降时，就相反。（指数点位有点象我们学生时代考试的班级平均分，用于反映全班同学的整体平均学习成绩高低）。当国运昌盛，经济长期向好，指数背后的公司就会不断的盈利，从而推动指数长期趋势向上，这是定投指数100%的可以挣钱的大前提。

既然股票指数是由几十只或几百只的股票组成的，那么我们可以把这个指数看成一个混合的大股票。现实中，我们买指数基金，也是这样的，比如我们购买了沪深300的指数基金，就等于间接持有沪深300的300只成份股。

那么我们定投指数这只大股票是怎么挣钱的呢？

首先，我们先来了解一下投资股票的回报来源

投资股票的回报来源主要有以下三点

1.股息（分红）

2.每股增长（通常以每股收益衡量）利润增长

3.PE估值倍数变化（通常以市盈率变化衡量）PE估值变化

这以上三个来源加起来构成了总回报。

接下来我们用常用股票的估值方法来解析一下个中的原因. 在股票投资中一般采用，PE（市盈率）估值法=P(公司市值)/E（公司盈利）=股价/每股盈利。PE=P/E。

比如说,现在某个上市公司的股票价格是15元，每股盈利1元，那么，这个股票PE市盈率就等于15, 如果你买了这家公司的股票，也就说你为了取得1元的回报，愿意付15元的投资。假设， PE每年不变，并且每年每股盈利1元，100%分红给你，那么你将要用15年才能收回投资成本。

从上面例子，我们可以出，投资中，如果是为了尽快取回成本，在开始投资时，PE比较低，就可以快点收回投资成本，比如说PE为5，那么收回成本就只要5元，比起PE为15时快了10年收回投资成本。

根据市盈率公式，PE=P/E ,可以推导出，P=PE*E公式

要想股票价格投资中获得回报，也就是卖的价格P，比买入的价格P大。P卖>P买，赢利,就只有以下两种方式

1. 在E稳定的情况下，就是PE（市盈率）上涨，也就是估值提升。带动P（价格）上涨

2. 如果PE恒定，那么只E上涨，公司利润增长，从而带动P上涨

因此影响投资回报就来此于以上这两个因素的变化。另加分红。这三个来源构成投资总回报。

投资中股票的价格在不断的围绕着的股票的价值在不断的波动，那么众多股票组成的指数也会一段时间内处于高估，而另一段时间内处于低估的状态。

根据价格公式P=PE*E 指数定投可以挣钱的逻辑。

1.当指数背后的众多公司赢利比较稳定的情况下，我们在定投指数时，为了将来获得比较好的投资回报，只能在指数低估进行定投，指数低估时，价格趋向于价值（PE越低，股票的价格越趋向于股票的内在价值，当PE=1时，价格=价值），指数整体价趋向比较便宜（符合低买高卖的原则）,则开始定投买入，因为指数低估值，同样的资金，可以买入更多的份额，随着时间的推移，公司利润的增长，就会推动PE上涨。从而带动价格的上涨。进入高估，卖出获利。PE低估时定投，到赢利，耗时短

2.相反如果指数进入高估进行定投，（PE越高，表示股价越远离股票本身的内在价值）那么市场会出现价值的回归，即，投资者大量卖出股票，股价越来越低，PE估值就会不断的降的下降，P=PE*E这时，P就会越来越小（直到降到合理的PE估值时，才会重新上涨），根据公式P=PE*E，E一定的情况下，当PE值下降，P值也就会变小，也就是说我们一开始定投就马上亏本（买入价格P太高）。这种情况特别是在牛市的刚结束进场的小伙伴，牛市的刚结PE特别高，可能要准备好3~5年的定投时长，才能重新迎来新一轮的PE值的提升了。另外相同的资金量，在PE高估时，定投时买入的的份额也相对要少。赢利过程，PE高估---PE不断下降---到PE合理估值-----PE估值迎来新一轮的提升，通过长时间定投平摊成本，静等反转的过程。整个定投过程，到赢利卖出，耗时长。

3. 股息（分红）指数分红，由于指数背后的一堆公司，每年都会有分红，分红（通常用股息率来表示，股息率=每股分红金额/每股股价）从股息率的公式也可以看，每股股价是分母，而分红率的每年是相对固定的，因此，当股价越低时，股息率就越高。这时就越有投资价值，股价低时也恰恰PE也相对较低. 当我们定投指数基金时，指数分红会通过基金分红发到我们基金账户中，如果指数基金不分红，会直接增加了基金净值。

通过市盈率与价格关系，就可以指导我们进行指数基金的定投。

当然要想100%挣钱，还必须满足以下几个条件

定投指数100%的可以挣钱前提条件

1. 国运在，经济一直在发展，那么买指数就是买国运，经济在发展，指数背后的公司也会不断的挣钱，扩大生产，分红，推动指数不断的长期趋势向上。

2. 所定投的指数为宽基指数(如沪深300或中证500等)，又或好的行业指数如消费，医药等（这些指数背后的公司盈利能力稳定，且流通性好），有的行业是夕阳行业，不断萎缩，最后消失，因此定投这样的指数亏钱是一定的。

3. 股市波动比较大，因此我们做好心理建设，闲钱投资，有时一个定投周期可能要3到5年。因为指数长期趋势向上，定投指数时,要做到止赢不止损，因指数长期向上生长，暂时的亏损，可以在定投中平摊成本, 静等反转的过程，挣回来。如果采用我们低估值开始定投的方法，年化百分之8%止赢 ，定投时长，通常在10个月左右。

4. 周期类指数，如银行，证券，钢铁等，不能用P=PE.E的公式，但可以用P=PB.B的公式.结合ROE指标.

指数定投是大多数小白，唯一可以在资本市场获利的好方法，简单可复制，就连股神巴菲特也一直向公众推荐的投资方式。

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